Kľúčový rozdiel : ak jedna spoločnosť prevezme inú spoločnosť a jednoznačne sa stane novým vlastníkom spoločnosti, nákup sa nazýva akvizícia. "Zlúčenie" nastáva, keď dve spoločnosti, často o rovnakej veľkosti, súhlasia s tým, že budú fungovať a budú pokračovať ako jedna spoločnosť.
Fúzie a akvizície sa dejú, keď sa spoločnosti spájajú s inými spoločnosťami, ktoré vytvárajú väčšiu firmu alebo kupujú iný podnik / spoločnosť. Firmy to robia ako prostriedok na získanie konkurenčnej výhody nad svojimi konkurentmi. Rozdiel spočíva v tom, ako je kúpu oznámený a prijatý predstavenstvom, zamestnancami a akcionármi cieľovej spoločnosti. Hoci sa často používajú ako synonymum, zlúčenie a akvizície sa mierne líšia.
Z obchodného hľadiska existuje celá rada rôznych fúzií. Vďaka vzťahu medzi dvoma spoločnosťami, ktoré sa zlúčia, je tu niekoľko typov:
- Horizontálna fúzia - dve spoločnosti, ktoré sú v priamej konkurencii a zdieľajú rovnaké produktové rady a trhy
- Vertikálne zlúčenie - zákazník a spoločnosť alebo dodávateľ a spoločnosť
- Fúzia rozšírenia trhu - dve spoločnosti, ktoré predávajú rovnaké výrobky na rôznych trhoch
- Zlúčenie o rozšírenie produktu - dve spoločnosti predávajúce rôzne, ale súvisiace výrobky na tom istom trhu
- Conglomeration - dve spoločnosti, ktoré nemajú spoločné obchodné oblasti
Akvizícia nastáva, keď jedna spoločnosť alebo spoločnosť prevezme kontrolu nad inou spoločnosťou a riadi všetky jej obchodné operácie. V tomto procese reštrukturalizácie jedna spoločnosť prevyšuje druhú spoločnosť a rozhodnutie sa prijíma hlavne počas hospodárskeho poklesu alebo pri znižovaní ziskových marží. Medzi týmito dvoma, ten, ktorý je finančne silnejší a väčší vo všetkých smeroch, "zakladá svoju moc". Kombinované operácie potom prebiehajú pod názvom silného subjektu, ktorý preberá aj existujúce zásoby druhej spoločnosti.
Akvizície sú akcie, prostredníctvom ktorých spoločnosti hľadajú úspory z rozsahu, efektívnosť a lepšiu viditeľnosť na trhu. Sú však často prívetivé, keďže všetky strany sú spokojné so zmluvou. Inak sú akvizície nepriateľské. Ďalším typom akvizície je spätné zlúčenie, čo je dohoda, ktorá umožňuje súkromnej spoločnosti, aby sa dostala do zoznamu ako verejná spoločnosť s obchodovateľnými akciami v relatívne krátkom časovom období.
Bez ohľadu na ich kategórie a štruktúry všetky fúzie a akvizície majú jeden spoločný cieľ, ktorým je vytvoriť synergiu. Synergia znamená, že hodnota kombinovaných spoločností je vyššia ako súčet týchto dvoch častí. Úspech zlúčenia alebo akvizície závisí od dosiahnutých synergií.
Porovnanie zlúčenia a akvizície:
fúzie | získavanie | |
definícia | Fúzia je považovaná za proces, keď sa dve alebo viac spoločností stretnú s cieľom rozšíriť svoje obchodné aktivity. | Akvizícia nastane, keď jedna spoločnosť alebo spoločnosť prevezme kontrolu nad inou spoločnosťou a riadi všetky jej obchodné operácie. |
podmienky | Sú považované za zmierlivé. | Sú považované za nepriateľské. |
zásoby | Vydávajú sa nové akcie. | Nie sú vydané žiadne nové akcie. |
firmy | Spoločnosti rovnakej veľkosti sa združujú. | Väčšie spoločnosti získavajú menšie spoločnosti. |
Moc | Oba spoločnosti sú považované za rovnaké. | Spoločnosť, ktorá je silnejšia, získa silu. |
výzvy | Obidve spoločnosti rovnakej veľkosti spájajú svoju silu a finančné zisky spolu s prelomením obchodných bariér. | Dve spoločnosti rôznych veľkostí sa stretávajú s cieľom bojovať proti výzvam hospodárskeho poklesu. |
dohoda | Zmluva o odkúpení je známa ako zlúčenie, keď sa obaja majitelia navzájom rozhodnú spojiť svoje podnikanie v najlepšom záujme svojich firiem. | Zmluva o odkúpení je známa ako akvizícia, keď je dohoda nepriateľská, alebo keď cieľová firma nie je ochotná kúpiť. |
Príklady | Disney a Pixar sa spojili, aby spolupracovali ľahko a slobodne. | Google získal Android za 50 miliónov dolárov v auguste 2005. |