Kľúčový rozdiel: Forwardy a futures sú obe formy derivátov, ktoré sú ocenené ako podkladové aktíva. Avšak forwardové zmluvy sú vo všeobecnosti súkromnými transakciami, ale futures nie sú.

Derivát znamená formálnu dohodu medzi dvoma alebo viacerými stranami o kúpe alebo predaji konkrétneho majetku. Cena derivátu priamo súvisí s cenou aktíva, s ktorou sa obchoduje. Tieto aktíva by mohli byť od dlhopisov, komodít, mien, úrokových sadzieb, trhových indexov, akcií atď. Deriváty sa používajú predovšetkým na špekulácie a hedging zisku vyplývajúceho zo zmeny ceny majetku derivátu počas určitého časového obdobia. Futures, forwardové zmluvy, opcie, swapy a warranty sú rôzne typy derivátov, ktoré sú k dispozícii. Deriváty sa obchodujú na rôznych národných burzách krajín alebo ako mimoburzové deriváty, tj mimoburzové deriváty, ktoré predstavujú individuálne dohodnutú zmluvu medzi dvoma stranami.

Forwardová zmluva je dohoda na mieru medzi dvomi stranami o kúpe alebo predaji aktíva za určenú cenu a o budúcom dátume. Vyrovnanie takejto zmluvy sa zvyčajne zakladá na hotovostnom alebo dodacom základe. Forwardové zmluvy sa považujú za mimoburzové nástroje, pretože nie sú regulované žiadnou konkrétnou výmenou cenných papierov. To v skutočnosti prináša veľmi výhodné životné kontrakty na účely zaistenia. Sú však rovnako použité na špekulatívne účely. Keďže forwardové zmluvy nie sú riadené centrálnymi burzami cenných papierov, sú spojené s vysokým stupňom rizika.

Podobne ako forwardové zmluvy sú termínové zmluvy aj formálne dohody, ktoré sú pripravované na nákup alebo predaj konkrétnej komodity za vopred stanovenú cenu. Aj tieto zmluvy sú vyúčtované na základe hotovosti alebo fyzickej dodávky. Najdôležitejšie rozdiely medzi nimi sú však fakt, že termínované zmluvy obsahujú kvalitu a množstvo podkladového aktíva a majú vyššiu efektívnosť, pretože sú regulované a obchodované na podlažiach burzy cenných papierov.

Porovnanie medzi forwardovými a futures derivátmi:

	Forward Deriváty	Budúce deriváty
Charakter transakcie	Forwardová zmluva je súkromná transakcia.	Zmluvy futures sú vykazované na burze futures, zúčtovacom úrade a aspoň jednej regulačnej agentúre.
Nariadenie / Governance	Forwardové kontrakty sú prispôsobené špeciálnym potrebám používateľa. Nie sú regulované žiadnou výmenou a sú individuálne dohodnuté.	Budúca zmluva sa uskutoční na organizovanej burze, kde sú formálne uzatvorené všetky zmluvné podmienky, s výnimkou cien.
nebezpečenstvo	Forwardové zmluvy nie sú riadené centralizovanými burzami cenných papierov, takže sú spojené s vysokým stupňom rizika.	Futures nezahŕňajú riziká, pretože zúčtovacie stredisko garantuje proti riziku zlyhania tým, že obidve strany obchodu a označenia uvádzajú na trh svoje pozície každú noc.
manipulácia	Dopredu sú v podstate neregulované, takže je možné ich ľahko manipulovať.	Manipulácia nie je v futures kontraktoch jednoduchá, pretože sú riadne riadené.